9,10月といった秋相場は歴史的に株暴落(=リスクオフ)の発生しやすい月といわれているが、個人的にはトレードに参入したのがリーマンショック後ということもあり、秋の暴落相場というのは実際には経験していないものの、10月は普段より警戒が必要な月という認識でいる
そこで実際、過去の相場において10月の為替相場に何らかの傾向は見られたのか？また、数値的にどの程度だったか？
ということについて、1990年以降の30年強の日足データから各営業日ごとの月始値比変動率の推移や、最終的な月の変動率 平均などを分析してみたので、当記事ではその結果についてグラフ等を交えながらご紹介
分析に使用したヒストリカルデータは stooq から取得したものを利用
まず先に結論（今回の分析結果まとめ）を簡単に述べると
当記事で記載する分析結果 まとめ
- 過去相場おいて、2010年以前では10月に強烈なリスクオフ相場が2回発生しており、やはり警戒が必要な月だといえる
- 比較的近年にあたる2010年以降においては、かなり円安の傾向が強め
- ただし、直近では新たな戦争リスクが拡大していることからも、不測の事態に備えて特に円売り等のリスクオンポジションを取る際は、ポジション数量＆週末のポジション持ち越しはできるだけ控えて、普段よりも慎重にトレードしたい
といった感じ
10月 過去の相場における各通貨ペア 変動率データ まとめ
1990 ~ 2022年 10月の各通貨ペア 各年の変動率％（始値比）データ
| EURUSD | GBPUSD | AUDUSD | NZDUSD | USDJPY | EURJPY | GBPJPY | AUDJPY | NZDJPY | CADJPY | ZARJPY | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1990 | 2.37 | 2.92 | -5.48 | -0.73 | -5.07 | -2.82 | -2.31 | -10.28 | -7.98 | -6.27 | -6.11 |
| 1991 | -0.12 | -0.35 | -2.13 | -2.02 | -2.02 | -2.13 | -2.35 | -4.11 | -4 | -1.27 | -2.35 |
| 1992 | -7.6 | -10.11 | -2.66 | -2.78 | 2.79 | -5.02 | -7.6 | 0.06 | -0.06 | 3.08 | -1.72 |
| 1993 | -1.85 | -1.24 | 2.78 | 0.6 | 2.25 | 0.36 | 1 | 5.09 | 2.87 | 3.61 | 6.2 |
| 1994 | 2.94 | 3.59 | 0.22 | 2.09 | -2.66 | 0.2 | 0.81 | -2.45 | -0.62 | -3.16 | 0.39 |
| 1995 | 0.3 | -0.65 | -0.07 | 0.3 | 2.31 | 2.21 | 0.91 | 2.24 | 2.62 | 2.28 | 1.93 |
| 1996 | 1.04 | 4.03 | 0.11 | 1.1 | 2.41 | 3.69 | 6.32 | 2.52 | 3.53 | 4.03 | -1.31 |
| 1997 | 2.82 | 3.4 | -3.4 | -3.11 | -0.05 | 2.95 | 3.37 | -3.45 | -3.15 | -2.2 | -3.41 |
| 1998 | 0.89 | -1.37 | 4.77 | 5.2 | -15.12 | -14.32 | -15.52 | -11.07 | -10.71 | -15.48 | -6.4 |
| 1999 | -1.2 | -0.25 | -2.52 | -1.78 | -2.01 | -3.49 | -1.55 | -4.49 | -3.75 | -1.98 | -2.9 |
| 2000 | -3.96 | -1.9 | -4.94 | -1.64 | 0.84 | -3.13 | -0.35 | -4.14 | -0.81 | -0.32 | -4.11 |
| 2001 | -1.04 | -1.14 | 2.17 | 1.38 | 2.37 | 1.3 | 1.2 | 4.6 | 3.79 | 1.76 | -2.32 |
| 2002 | 0.46 | -0.24 | 2.27 | 3.69 | 0.3 | 0.76 | 0.06 | 2.58 | 4 | 2.12 | 4.49 |
| 2003 | -0.61 | 2.16 | 4 | 2.94 | -1.32 | -1.92 | 0.81 | 2.63 | 1.58 | 1.01 | -1.87 |
| 2004 | 2.93 | 1.36 | 3.04 | 1.08 | -3.91 | -1.08 | -2.59 | -0.97 | -2.87 | -0.47 | 1.62 |
| 2005 | -0.32 | 0.31 | -2.05 | 1 | 2.68 | 2.33 | 3.02 | 0.62 | 3.68 | 1.08 | -2.7 |
| 2006 | 0.65 | 1.78 | 3.93 | 2.85 | -1.02 | -0.37 | 0.74 | 2.88 | 1.77 | -1.45 | 1.46 |
| 2007 | 1.34 | 1.63 | 4.87 | 1.62 | 0.5 | 1.87 | 2.13 | 5.39 | 2.14 | 5.61 | 4.77 |
| 2008 | -9.8 | -9.81 | -15.98 | -13.04 | -7.07 | -16.16 | -16.19 | -21.94 | -19.18 | -18.49 | -25.19 |
| 2009 | 0.53 | 2.69 | 1.85 | -0.69 | 0.43 | 0.97 | 3.14 | 2.29 | -0.25 | -0.95 | 0.94 |
| 2010 | 2.33 | 2.09 | 1.84 | 4.42 | -3.72 | -1.48 | -1.71 | -1.94 | 0.53 | -2.7 | -4.08 |
| 2011 | 3.76 | 3.14 | 8.95 | 5.92 | 1.5 | 5.3 | 4.71 | 10.6 | 7.49 | 6.41 | 5.09 |
| 2012 | 0.85 | -0.12 | 0.04 | -0.89 | 2.37 | 3.28 | 2.25 | 2.4 | 1.45 | 0.72 | -1.88 |
| 2013 | 0.49 | -0.86 | 1.48 | -0.43 | 0.11 | 0.6 | -0.75 | 1.59 | -0.32 | -1.05 | -0.17 |
| 2014 | -0.85 | -1.36 | 0.55 | -0.35 | 2.45 | 1.6 | 1.06 | 3.01 | 2.1 | 1.84 | 4.83 |
| 2015 | -1.52 | 2 | 1.66 | 5.87 | 0.65 | -0.88 | 2.67 | 2.33 | 6.57 | 2.65 | 0.86 |
| 2016 | -2.39 | -5.46 | -0.64 | -1.86 | 3.47 | 1 | -2.17 | 2.81 | 1.55 | 1.21 | 5.46 |
| 2017 | -1.33 | -0.71 | -2.34 | -4.38 | 1 | -0.34 | 0.28 | -1.34 | -3.42 | -2.28 | -3.15 |
| 2018 | -2.52 | -2.01 | -1.99 | -1.44 | -0.7 | -3.2 | -2.7 | -2.67 | -2.14 | -3 | -5.13 |
| 2019 | 2.32 | 5.21 | 2.04 | 2.48 | -0.04 | 2.28 | 5.17 | 2 | 2.43 | 0.49 | 0.21 |
| 2020 | -0.66 | 0.24 | -1.86 | -0.04 | -0.73 | -1.38 | -0.49 | -2.57 | -0.77 | -0.76 | 2.12 |
| 2021 | -0.2 | 1.58 | 4.06 | 3.84 | 2.41 | 2.21 | 4.01 | 6.57 | 6.33 | 4.92 | 0.92 |
| 2022 | 0.9 | 2.52 | 0 | 3.85 | 2.75 | 3.67 | 5.34 | 2.75 | 6.71 | 4.25 | 1.26 |
1990 ~ 2022年 10月の各通貨ペア 終値の始値比 変動率（平均）
| 平均変動率（％） | |
|---|---|
| EURUSD | -0.274 |
| GBPUSD | 0.093 |
| AUDUSD | 0.138 |
| NZDUSD | 0.456 |
| USDJPY | -0.359 |
| EURJPY | -0.641 |
| GBPJPY | -0.221 |
| AUDJPY | -0.196 |
| NZDJPY | 0.034 |
| CADJPY | -0.447 |
| ZARJPY | -0.977 |
1990 ~ 2022年 10月の各通貨ペア 終値の始値比 平均変動率（％）グラフ
1990年~以降の過去33年間の10月 終値の始値比 変動率（平均値）では、全体的に円高の傾向で特にユーロ、南ア・ランドの対円での下落傾向が強め
2010年以前(1990 ~ 2010年)の相場における 10月の各通貨ペア 終値の始値比 変動率（平均）
| 平均変動率（％） | |
|---|---|
| EURUSD | -0.511 |
| GBPUSD | -0.16 |
| AUDUSD | -0.461 |
| NZDUSD | -0.097 |
| USDJPY | -1.168 |
| EURJPY | -1.69 |
| GBPJPY | -1.247 |
| AUDJPY | -1.6 |
| NZDJPY | -1.37 |
| CADJPY | -1.373 |
| ZARJPY | -1.93 |
1990 ~ 2009年 10月の各通貨ペア 終値の始値比 平均変動率（％）グラフ
2010年以前においては、1998年のアジア通貨危機、2008年のリーマンショックといったリスクオフ相場の影響が大きく、平均値ではかなりの円高傾向
近年(2010年以降)の相場における 10月の各通貨ペア 終値の始値比 変動率（平均）
| 平均変動率（％） | |
|---|---|
| EURUSD | 0.091 |
| GBPUSD | 0.482 |
| AUDUSD | 1.061 |
| NZDUSD | 1.307 |
| USDJPY | 0.886 |
| EURJPY | 0.974 |
| GBPJPY | 1.359 |
| AUDJPY | 1.965 |
| NZDJPY | 2.193 |
| CADJPY | 0.977 |
| ZARJPY | 0.488 |
2010 ~ 2022年 10月の各通貨ペア 終値の始値比 平均変動率（％）グラフ
2010年以降 比較的近年の10月相場においては、かなりの円安傾向で米ドルよりも欧州通貨、特にオセアニア通貨の上昇傾向が強め
各年10月終値の始値比変動率 & 各年 営業日ごとの変動率 推移、 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
始値比変動率(平均値)の推移のグラフ における注意点
年ごとの営業日サンプル数の違いから営業日の最終2日〜3日のデータ（平均値）は極端な数値になっています
ドル円 (USDJPY)
過去相場(10月)終値の始値比 平均変動率
- 1990〜2023年 約 -0.36%
- 1990〜2010年 約 -1.2%
- 2010年〜 約 +0.9%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計19/33 (57.6%) 平均上昇率 1.77%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計14/33 (42.4%) 平均下落率 -3.25%
USDJPY 1990年以降 各年10月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
USDJPY 1990年以降 各年10月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
1998年の15%強もの下落が強烈！割合的には上昇で終えた年の方が多いが、下落時は大きく下げる傾向にあるように見えるので、やはり注意が必要か！？
ドル円 (USDJPY) 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
1990年〜 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
ユーロドル (EURUSD)
過去相場(10月)終値の始値比 平均変動率
- 1990〜2023年 約 -0.27%
- 1990〜2010年 約 -0.5%
- 2010年〜 約 +0.1%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計17/33 (51.5%) 平均上昇率 1.58%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計16/33回 (48.5%) 平均下落率 -2.25%
EURUSD 1990年以降 各年10月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
EURUSD 1990年以降 各年10月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
比較的近年にあたる2010年以降では、ほぼほぼニュートラル？
ユーロドル (EURUSD) 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
1990年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
ポンドドル (GBPUSD)
過去相場(10月)終値の始値比 平均変動率
- 1990〜2023年 約 +0.09%
- 1990〜2010年 約 -0.2%
- 2010年〜 約 +0.5%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計17/33 (51.5%) 平均上昇率 2.39%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計16/33 (48.5%) 平均下落率 -2.35%
GBPUSD 1990年以降 各年10月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
GBPUSD 1990年以降 各年10月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
1992, 2008年の2回 約-10％と大幅な下落が10月に発生している
ポンドドル (GBPUSD) 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
1990年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
豪ドル円 (AUDJPY)
過去相場(10月)終値の始値比 平均変動率
- 1990〜2023年 約 -0.2%
- 1990〜2010年 約 -1.6%
- 2010年〜 約 +2.0%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計20/33 (60.6%) 平均上昇率 3.25%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計13/33 (39.4%) 平均下落率 -5.49%
AUDJPY 1990年以降 各年10月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
AUDJPY 1990年以降 各年10月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
過去1990年〜2020年の相場において、トータルでの平均値としては若干ながら豪ドル安・円高の傾向となっているが、2010年以降においては平均 約+2％とかなり円安の傾向
豪ドル円 (AUDJPY) 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
1990年〜 10月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 10月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
NZドル円 (NZDJPY)
過去相場(10月)終値の始値比 平均変動率
- 1990〜2023年 約 +0.03%
- 1990〜2010年 約 -1.37%
- 2010年〜 約 +2.19%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計18/33 (54.5%) 平均上昇率 3.4%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計15/33 (45.5%) 平均下落率 -4.0%
NZDJPY 1990年以降 各年10月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
NZDJPY 1990年以降 各年10月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
豪ドル円と同様に、2010年以降においてはかなりの円安傾向
NZドル円 (NZDJPY) 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
1990年〜 10月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 10月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
今回の分析結果を踏まえた個人的感想
分析結果を踏まえた個人的感想
- まず第一として、比較的近年にあたる2010年以降では10月に大きなリスクオフ相場は発生していないが、直近では新たな戦争リスクが拡大しており例年以上に警戒が必要かと思う
- 2010年以降の傾向としては、10月は強めの円安傾向で特にオセアニア通貨は上昇傾向が強めなので、対円で上昇トレンド発生時には積極的にエントリーしていきたいところではるが、不測の事態に警戒しリスクオンのポジション量はなるべく控えめにしておきたい
- 逆に、リスクオフの円高トレンドが発生した場合には、かなり大きな値幅が取れる可能性もありチャンスではあるが、ボラティリティリスクには注意したい
といった感じ。
あくまで過去の相場においてはこういう結果だったというだけで、今年は過去の傾向とは真逆に動く可能性も全然あり得るという点には注意し、ポジション量の強弱やエントリーすべきかどうか迷った際などの判断材料の1つとして活用していただければ幸いです。
ちなみに、ここで取り上げたような各銘柄の月間アノマリー分析を行うWebアプリも公開しているので、例えばUSDCADやGOLD（XAUUSD）など、当記事では取り上げていない銘柄の傾向も気になる方はぜひ使ってみてください