秋相場は歴史的に株暴落の発生しやすい月ともいわれているが、個人的に9月は夏枯れ相場を抜けて値動きが復活してくる月という印象をもっている
そこで実際、過去の相場において9月の為替相場に何らかの傾向は見られたのか？また、数値的にどの程度だったか？
ということについて、1990年以降の30年強の日足データから各営業日ごとの月始値比変動率の推移や、最終的な月の変動率 平均などを分析してみたので、当記事ではその結果についてグラフ等を交えながらご紹介
分析に使用したヒストリカルデータは stooq から取得したものを利用
まず先に結論（今回の分析結果まとめ）を簡単に述べると
当記事で記載する分析結果 まとめ
- 過去相場おいて、9月はユーロ&ポンドといった欧州通貨が少し強め
- 比較的近年にあたる2010年以降（特に2017年〜）においてはドル高の傾向が強め
- 2010年以降の値動き（平均の傾向）としては、特に月半ば〜後半にかけてドル高が進む傾向
- 一応、秋の株暴落に伴うリスクオフにも警戒し、オセアニア通貨やカナダドルなどといった資源国通貨のロングポジションを取る際は普段よりも少し慎重になりたい
といった感じ
9月 過去の相場における各通貨ペア 変動率データ まとめ
1990 ~ 2022年 9月の各通貨ペア 各年の変動率％（始値比）データ
| EURUSD | GBPUSD | AUDUSD | NZDUSD | USDJPY | EURJPY | GBPJPY | AUDJPY | NZDJPY | CADJPY | ZARJPY | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1990 | 1.1 | -0.11 | 1.79 | -0.24 | -3.67 | -2.6 | -3.79 | -2.22 | -5.11 | -3.26 | -4.19 |
| 1991 | 4.7 | 3.58 | 2.72 | -0.82 | -2.27 | 2.33 | 1.23 | 0.39 | -3.07 | -1.49 | 0.73 |
| 1992 | -1.49 | -10.78 | -0.54 | -0.43 | -2.32 | -3.78 | -12.85 | -2.85 | -2.73 | -6.53 | -6.27 |
| 1993 | 1.39 | -0.6 | -3.41 | -0.58 | 0.36 | 1.76 | -0.23 | -3.06 | -0.23 | -0.63 | -0.47 |
| 1994 | 1.58 | 2.11 | -0.42 | -0.33 | -0.61 | 0.95 | 1.48 | -1.03 | -0.94 | 1.4 | -1.23 |
| 1995 | 1.5 | 1.69 | 0.77 | 0.73 | 2.51 | 3.24 | 3.33 | 3.3 | 3.27 | 2.46 | 1.37 |
| 1996 | -1.72 | -0.14 | 0.01 | 0.95 | 2.23 | 0.47 | 2.07 | 2.08 | 3.48 | 2.64 | 1.22 |
| 1997 | 2.52 | 1.75 | -0.28 | 1.14 | -0.5 | 2.99 | 0.81 | -0.59 | -0.21 | -0.16 | 1.01 |
| 1998 | 5.06 | 0.95 | 1.98 | -1.32 | -1.95 | 4.38 | 1.28 | -0.02 | -3.25 | -0.19 | 6.07 |
| 1999 | 1.12 | 2.75 | 2.16 | 0.54 | -3.05 | -1.93 | 0.5 | -0.96 | -2.52 | -2.02 | -3.14 |
| 2000 | -0.54 | 1.96 | -5.99 | -4.77 | 1.24 | 0.64 | 3.17 | -4.83 | -3.59 | -1.08 | -2.8 |
| 2001 | 0.15 | 1.53 | -6.94 | -7.31 | 0.28 | 0.43 | 1.82 | -6.68 | -7.06 | -1.62 | -6.08 |
| 2002 | 0.59 | 1.14 | -1.07 | 0.41 | 2.69 | 3.29 | 3.85 | 1.59 | 3.11 | 0.99 | 3.52 |
| 2003 | 6.1 | 5.21 | 5.08 | 2.75 | -4.54 | 1.29 | 0.44 | 0.31 | -1.91 | -2.24 | -1.05 |
| 2004 | 2.05 | 0.51 | 3.04 | 3.11 | 0.9 | 2.95 | 1.43 | 3.93 | 4.04 | 4.94 | 4.45 |
| 2005 | -2.54 | -2.17 | 0.97 | -0.66 | 2.57 | -0.02 | 0.36 | 3.57 | 1.9 | 4.82 | 2.52 |
| 2006 | -1.01 | -1.64 | -2.29 | -0.37 | 0.69 | -0.33 | -0.95 | -1.63 | 0.24 | -0.56 | -6.82 |
| 2007 | 4.69 | 1.5 | 8.77 | 8.18 | -0.87 | 3.77 | 0.61 | 7.83 | 7.28 | 5.44 | 4.02 |
| 2008 | -3.97 | -1.56 | -7.29 | -4.13 | -2.17 | -6.06 | -3.7 | -9.3 | -6.2 | -2.29 | -9.49 |
| 2009 | 2.12 | -1.71 | 4.75 | 5.56 | -3.51 | -1.46 | -5.16 | 1.1 | 1.87 | -1.25 | 1.36 |
| 2010 | 7.4 | 2.35 | 8.19 | 4.92 | -0.8 | 6.55 | 1.54 | 7.33 | 4.08 | 2.53 | 4.81 |
| 2011 | -6.89 | -4.1 | -9.6 | -10.74 | 0.45 | -6.47 | -3.65 | -9.18 | -10.34 | -6.42 | -12.87 |
| 2012 | 2.22 | 1.7 | 0.82 | 3.66 | -0.57 | 1.64 | 1.13 | 0.24 | 3.08 | -0.22 | 0.73 |
| 2013 | 2.33 | 4.27 | 4.39 | 6.89 | -0.11 | 2.24 | 4.17 | 4.28 | 6.77 | 1.96 | 1.95 |
| 2014 | -3.8 | -2.27 | -6.24 | -6.49 | 5.21 | 1.21 | 2.83 | -1.34 | -1.61 | 2.15 | -0.56 |
| 2015 | -0.32 | -1.44 | -1.34 | 0.89 | -1.12 | -1.45 | -2.55 | -2.45 | -0.25 | -2.54 | -5.33 |
| 2016 | 0.67 | -1.35 | 1.86 | 0.5 | -1.89 | -1.23 | -3.21 | -0.06 | -1.4 | -1.96 | 5.31 |
| 2017 | -0.85 | 3.66 | -1.3 | 0.64 | 2.33 | 1.46 | 6.08 | 1.01 | 2.99 | 2.42 | -1.84 |
| 2018 | 0.12 | 0.89 | 0.53 | 0.15 | 2.28 | 2.4 | 3.19 | 2.82 | 2.43 | 3.47 | 6.51 |
| 2019 | -0.86 | 1.16 | 0.37 | -0.67 | 2.02 | 1.14 | 3.21 | 2.4 | 1.33 | 2.67 | 2.47 |
| 2020 | -1.8 | -3.35 | -2.91 | -1.8 | -0.43 | -2.22 | -3.77 | -3.33 | -2.22 | -2.51 | 0.92 |
| 2021 | -1.92 | -2.07 | -1.19 | -2.06 | 1.17 | -0.77 | -0.91 | -0.02 | -0.91 | 0.64 | -2.41 |
| 2022 | -2.51 | -3.89 | -6.51 | -8.51 | 4.05 | 1.44 | 0 | -2.73 | -4.8 | -1.08 | -1.61 |
1990 ~ 2022年 9月の各通貨ペア 終値の始値比 変動率（平均）
| 平均変動率（％） | |
|---|---|
| EURUSD | 0.521 |
| GBPUSD | 0.046 |
| AUDUSD | -0.276 |
| NZDUSD | -0.309 |
| USDJPY | 0.018 |
| EURJPY | 0.553 |
| GBPJPY | 0.114 |
| AUDJPY | -0.306 |
| NZDJPY | -0.378 |
| CADJPY | 0.015 |
| ZARJPY | -0.521 |
1990 ~ 2022年 9月の各通貨ペア 終値の始値比 平均変動率（％）グラフ
1990年~以降の過去33年間の9月 終値の始値比 変動率（平均値）では、欧州通貨 ユーロが対ドル・円どちらに対しても若干強め
近年(2010年以降)の相場における 9月の各通貨ペア 終値の始値比 変動率（平均）
| 平均変動率（％） | |
|---|---|
| EURUSD | -0.478 |
| GBPUSD | -0.342 |
| AUDUSD | -0.995 |
| NZDUSD | -0.971 |
| USDJPY | 0.968 |
| EURJPY | 0.457 |
| GBPJPY | 0.62 |
| AUDJPY | -0.079 |
| NZDJPY | -0.065 |
| CADJPY | 0.085 |
| ZARJPY | -0.148 |
2010 ~ 2022年 9月の各通貨ペア 終値の始値比 平均変動率（％）グラフ
2010年以降 比較的近年の9月相場においては、欧州通貨よりもドル高の傾向が強めで、逆に豪,NZドルといったオセアニア通貨は下落の傾向が強め
2010年以前(1990 ~ 2010年)の相場における 9月の各通貨ペア 終値の始値比 変動率（平均）
| 平均変動率（％） | |
|---|---|
| EURUSD | 1.17 |
| GBPUSD | 0.298 |
| AUDUSD | 0.19 |
| NZDUSD | 0.12 |
| USDJPY | -0.6 |
| EURJPY | 0.616 |
| GBPJPY | -0.215 |
| AUDJPY | -0.454 |
| NZDJPY | -0.581 |
| CADJPY | -0.032 |
| ZARJPY | -0.764 |
1990 ~ 2009年 9月の各通貨ペア 終値の始値比 平均変動率（％）グラフ
2010年以前においてはドル安＆ユーロ高の傾向
ドル円, ユーロドル, ポンドドル, 豪ドル円, NZドル円 の各年9月 終値の始値比変動率 & 営業日ごとの変動率 推移
ドル円 (USDJPY)
過去相場(9月)終値の始値比 平均変動率
- 1990〜2010年 約 -0.6%
- 2010年〜 約 0.97%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計16/33 (48.5%) 平均上昇率 1.94%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計17/33 (51.5%) 平均下落率 -1.79%
USDJPY 1990年以降 各年9月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
USDJPY 1990年以降 各年9月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
9月のドル円は2010年以前ではドル安傾向だったが、2010年以降は逆にドル高・円安傾向
ユーロドル (EURUSD)
過去相場(9月)終値の始値比 平均変動率
- 〜2010年 約 1.17%
- 2010年〜 約 -0.48%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計19/33 (57.6%) 平均上昇率 2.5%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計16/33回 (48.5%) 平均下落率 -2.16%
EURUSD 1990年以降 各年9月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
EURUSD 1990年以降 各年9月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
ユーロドルも2010年以前と以降では大きく異なり、比較的近年にあたる2010年以降はユーロ安・ドル高の傾向
ポンドドル (GBPUSD)
過去相場(9月)終値の始値比 平均変動率
- 〜2010年 約 0.3%
- 2010年〜 約 -0.34%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計18/33 (54.5%) 平均上昇率 2.15%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計15/33 (45.5%) 平均下落率 -2.48%
GBPUSD 1990年以降 各年9月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
GBPUSD 1990年以降 各年9月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
ポンドドルも2010年以前と以降では傾向が異なり、比較的近年にあたる2010年以降はポンド安・ドル高の傾向
豪ドル円 (AUDJPY)
過去相場(9月)終値の始値比 平均変動率
- 〜2010年 約 -0.45%
- 2010年〜 約 -0.08%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計15/33 (45.5%) 平均上昇率 2.81%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計18/33 (54.5%) 平均下落率 -2.9%
AUDJPY 1990年以降 各年9月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
AUDJPY 1990年以降 各年9月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
過去相場において、9月は若干ながら豪ドル安・円高の傾向となっているが、2010年以降ではほぼニュートラル
NZドル円 (NZDJPY)
過去相場(9月)終値の始値比 平均変動率
- 〜2010年 約 -0.58%
- 2010年〜 約 -0.07%
- 月終値が上昇（プラス）で引けた年 計14/33 (42.4%) 平均上昇率 3.28%
- 月終値が下落（マイナス）で引けた年 計19/33回 (57.6%)回 平均下落率 -3.07%
NZDJPY 1990年以降 各年9月 月終値の始値比変動率(%) グラフ
NZDJPY 1990年以降 各年9月 各営業日ごとの始値比変動率推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
傾向としては豪ドル安と同様で、近年（2010年以降）はほぼニュートラル
ドル円, ユーロドル, ポンドドル, 豪ドル円, NZドル円 の各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移
注意
年ごとの営業日サンプル数の違いから営業日の最終2日〜3日のデータ（平均値）は極端な数値になっています
ドル円 (USDJPY)
1990年〜 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 各営業日ごとの始値比変動率(平均値)の推移（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
ユーロドル (EURUSD)
1990年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
ポンドドル (GBPUSD)
1990年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
豪ドル円 (AUDJPY)
1990年〜 9月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 9月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
NZドル円 (NZDJPY)
1990年〜 9月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
2010年〜 9月 各営業日の始値比変動率の平均値 推移 グラフ（X軸:営業日, Y軸:変動率% (月始値比)）
今回の分析結果を踏まえた個人的感想
分析結果を踏まえた個人的感想
- 1990年以降の過去相場おいて、9月はユーロ&ポンドの欧州通貨が少し強めで、比較的近年にあたる2010年以降（特に2017年〜）ではドル高の傾向が強い
- 2010年以降の過去の値動き（平均）の傾向としては、月半ば〜後半にかけてドル高の傾向
- 特に月半ば〜以降、対ドルでカナダやオセアニア通貨の下落トレンド発生時には普段よりも少し積極的にエントリーしていきたい
- ただ、歴史的に9,10月の秋相場は株の暴落が発生しやすい時期ということもあり、ドル円以外の円売りポジションに関しては普段よりも少し警戒感を強めてトレードしたい
といった感じ。
あくまで過去の相場においてはこういう結果だったというだけで、今年は過去の傾向とは真逆に動く可能性も全然あり得るという点には注意し、ポジション量の強弱やエントリーすべきかどうか迷った際などの判断材料の1つとして活用していただければ幸いです。
ちなみに、ここで取り上げたような各銘柄の月間アノマリー分析を行うWebアプリも公開しているので、例えばUSDCADやGOLD（XAUUSD）など、当記事では取り上げていない銘柄の傾向も気になる方はぜひ使ってみてください